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美团和点评的结婚意味着O2O坟墓的开始!

【摘要】:

          

 

    这两天很热闹,大婚的不仅仅是北鼻和教主。互联网O2O行业两大巨头美团大众点评今天正式宣布了联姻,王兴和张涛两位掌门人都分别给员工发了内部信,而合并之后,两家公司将成为双CEO领导下的一家新公司,预计合并后估值在150亿美金,并将以2030亿美金进行新一轮融资。而新公司将保留目前的VIE结构,并寻求机会回A股上市。

    关于两家公司的合并,坊间都已经做了非常多的论述。看赞声很多,看衰声音也不少。红美制服小编小美今天想从O2O行业这个角度来跟大家聊聊为什么大美人的合体是O2O的坟墓。所有在这几年扎身到O2O的创业者和投资人都摆脱不了死亡的阴影。

    互联网行业之所以高看美团和大众点评,甚至誉为BAT京东,小米后的第六极,是因为互联网行业认为美团和点评代表着人与服务的连接!

    连接,是互联网行业喜欢用的神圣名词。在互联网圈看来,连接一切就如拥有了倚天剑与屠龙刀,号令天下,莫敢不从。也有人会认为连接是一种降维攻击,传统行业将由此被互联网行业打的溃不成军。

    1.百度是连接人与信息

    2.阿里巴巴是连接人与商品

    3.腾讯是连接人与人

    4.京东强于物流,小米专于连接人与设备

    所以天下五绝,BAT,京东,小米是也!

    连接人与服务,老大老二合体,从此互联网将产生第六极。真的是这样嘛?

 

服务能构成独立一极吗?

    实际上,我们对所谓“服务”是否能成为独立一极,一直有非常怀疑的态度。百度连接人与信息,生活服务难道就不是信息?阿里连接人与商品,难道支付宝就不可以延伸到线下服务环节?

    答案显而易见,这就是为什么百度200亿投入百度糯米;而阿里左手美团,右手却坚决要重启口碑网的原因。甚至阿里跟苏宁的联姻,其实是冲着服务来的。看上去苏宁跟阿里一样都是做商品交易,但苏宁是线下属性,支付宝进入苏宁,无疑是对线下其他服务业有着号令天下的示范意义。

    所以华尔街其实搞错了,百度的200亿大手笔,根本不是什么O2O战略,根本来说是保护其核心竞争力,连接人与信息,而线下的服务信息正成为未来最重要的一块蛋糕。而阿里更不用说。GDP的定义就是一个国家(国界范围内)所有常住单位在一定时期内生产的所有最终产品和服务的市场价格总额。商品和服务就如连体婴儿,服务根本就属于阿里的核心战略。

    所以根本就没有什么排他的人与服务的连接,从一开始,美团和大众点评要动的就是天下五绝的核心蛋糕。这样的胜算究竟又有几何?(不要认为小米就没有觊觎服务的野心)

 

连接的实质是垄断

    翻看李光耀观天下,论述中国时谈到中国拥有一个强大的中央,中国人几千年的思想已经习惯了让一个强大的中央来帮自己解决问题。而美国人不同,美国人总是希望去用民主改变别人,即使很多国家根本没有民主的土壤。中国人则很务实,中国人不在意别国是什么制度,也没有兴趣去改变别人。

 

垄断是一切暴利的源泉   

    在商言商,垄断也好,一家独大也好,也并不是问题。问题在于是否真的能做到垄断。相比较大多数的互联网公司,江南春的分众传媒并没有那么多技术含量,但他并购了聚众以后,形成了电梯框架传媒的事实垄断。在电梯框架传媒领域,分众聚众是独占资源,所以这个生意有价值,今天分众回A股上市,市值500亿人民币以上是大概率事件,即使市值飙升到1000亿人民币也未可知。

    但优酷土豆,58赶集相对来说就没有那么幸运。优酷土豆合并在在线视频领域份额看似第一,但电视/视频领域玩家太多,而且核心资源如电视剧,版权等并不在视频网站手中,所以其市值一直在低位徘徊,58和赶集合并,初期大家都相信有百亿美金市值,但如今58已重新回到44亿美金市值,不能说是美股对中概股的歧视,本质来说是虽然58O2O领域多面出击,但没有哪个是能做到垄断和独占资源。

    美团和大众点评合并后遇到同样的挑战,只要资本市场不认为你具有独占资源,就会对你未来盈利预期产生怀疑,最后所谓的“第一“对于资本市场来说也不过聊胜于无罢了。

    判断一个企业是否具有独占地位的标准很好办,就是假设这家企业不存在,突然倒闭了,我们的日常生活是否会受到巨大影响,市场是否会有快速的替代者出现。

    比如如果支付宝突然当机了,那意味着上千万的商户无法结算,微信支付无法在短期和这些商户去签订新的关系。所以支付宝是独占地位,微信也是一样,如果微信突然被禁了,这意味着我们有很多微信好友可能一辈子再也联系不上了。

    而美团和大众点评所处的所谓O2O领域,更像一个Nice to Have,而不是Must Have的一个非独占市场。

 

遥遥无期的上市

    道理很简单,A股的上市公司普遍要求的就是利润,A股不玩互联网市梦率那一套。美团大众点评合并,最多也就是短期内双方各自的钱少烧一些而已,但如果真的追求利润,那就要看百度糯米,阿里等给不给你机会了。但短期来讲,即使合并,依旧摆脱不了短期亏损的局面。

    这直接决定了大众点评和美团的资本故事还是要跟华尔街去讲。对于华尔街来讲,O2O本来就是一个非常陌生的名词,而大众点评,美团所谓在电影,酒店,丽人,婚假,餐饮等所谓各领域的优势,可能反而会被华尔街认为缺少核心业务的证据。至于团购,鼻祖Groupon都已经跌成那样了,这个故事已经万万没法讲了。

    连接人与服务,服务业中的天猫淘宝平台,恐怕还是要跟华尔街去重点谈的故事,但华尔街今日不同往昔,从百度股价大跌就可看出华尔街对低毛利的O2O领域并不感冒。

 

O2O根本就是一个妄念

    美团和大众点评,和BAT,京东,小米这几家有着根本不同。BAT做的都是高毛利,高现金流生意,其核心产品平台一旦成型,可以如野马脱缰般疯狂病毒增长。而本地服务业并不能发挥所谓的网络优势。互联网优势就是没有边界,而本地服务业恰恰就是有边界。比如餐厅,开一个店赚钱,第二个店就未必赚钱。赚钱效应和客流,市口都息息相关。而本地服务业本身就会受制于“本地”这一天生限制。

    所以对于本地服务业来讲,最好的经营方式就是做好优质服务,好的口碑自然会带来好的生意,在移动互联网年代,口碑传播更是大大加速。这让优质商户无需依赖于任何平台,也因为这样,所谓服务平台可能根本就是一个伪命题。

    O2O可能根本就是一个妄念。美团前段时间传出融资不顺,这次选择和点评合并,恐怕根本原因还是资本对于烧钱获得用户的模式已经不再看好。换另外一句话说,资本方已经知道O2O泡沫已破,将打开的坟墓将吞噬无数O2O行业的企业。甚至可以说,资本方已经知道他们错了,从一开始就错了,O2OBAT,京东,小米不一样。O2O企业可能根本无法构建独占的核心商业优势。BAT有用户,利润,和核心业务;京东有强大现金流;小米有用户,有现金流,有生态布局。而所有的O2O还在烧着看不到未来的钱。

   从这个角度来讲,百度虽然是赶了个晚集,但如果收购美团和大众点评,恐怕是更三赢的结果。反正三家都在各个城市有地推团队,卖什么产品不是一样卖呢?三家合并,这才是真正意义上的独占呢。我想如果百度不动手,阿里迟早就会动手。

   美团和点评的独立上市,现在看来真的遥遥无期!当很多人还在讨论张涛和王兴谁做老大,谁真正整合谁的时候,假如委身给百度或者阿里后,这个问题还会是问题嘛?

   当红杉资本已经成为了新公司的第一大股东时,当管理团队都集体成为小股东时,你说还有什么不可能的呢?

 

   占的核心商业优势。BAT有用户,利润,和核心业务;京东有强大现金流;小米有用户,有现金流,有生态布局。而所有的O2O还在烧着看不到未来的钱。

   从这个角度来讲,百度虽然是赶了个晚集,但如果收购美团和大众点评,恐怕是更三赢的结果。反正三家都在各个城市有地推团队,卖什么产品不是一样卖呢?三家合并,这才是真正意义上的独占呢。我想如果百度不动手,阿里迟早就会动手。

   美团和点评固然可以卖身,而O2O的坟墓才刚刚开始!